Charles & Colvard Stock: 높은 재고, 광고 지출, 요율 판매

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내 주식 스크리너는 몇 달 전 Charles & Colvard(NASDAQ:CTHR)라는 보석 제조업체라는 새로운 회사를 알게 ​​되었습니다. 여기 Seeking Alpha에 게재된 기사에서 나는 틈새 시장 이점, 상대적으로 알려지지 않은 모이사나이트라는 보석을 사용하여 보석을 판매하는 것, 그리고 낮은 가치 평가로 인해 투자 가치가 있다고 판단했습니다. 더 중요한 것은 이 회사를 알게 ​​되면서 모아사나이트 자체에 관심이 생겼다는 것입니다. 이 기사의 의도는 내 자신의 모아사나이트 주얼리 사업을 시작하는 여정과 이것이 CTHR 주식이 여전히 좋은 투자라고 생각하는지 여부에 대한 중요한 통찰력을 어떻게 제공했는지 공유하는 것입니다.

그럼 모이사나이트란 무엇일까요? 1893년 운석 분화구에서 처음으로 운석을 다이아몬드로 착각한 Henry Moissan("moissan"-ite에서 이름을 얻음)이 처음 발견한 이 운석은 이후 실험실에서 보석 품질의 모아사나이트를 합성하는 방법이 결정되었습니다. 그렇지 않다면 자연적으로 발생하는 모이사나이트는 터무니없이 희귀하고 발견된 돌이 너무 작아서 반지 등의 중심 돌 역할을 할 수 없기 때문에 모이사나이트는 결코 보석에 사용될 수 없습니다. 화학적 조성은 탄화규소이며 구조와 전도성이 다이아몬드와 매우 유사합니다. 실제로 열다이아몬드 시험기를 사용해 다이아몬드로 판정할 수 있는 유일한 돌이다.

경도나 긁힘에 대한 저항성에 따라 원석의 등급을 매기는 Moh 등급에서 모이사나이트는 다이아몬드 다음으로 두 번째이며, 루비, 에메랄드, 사파이어 계열의 나머지 보석, 인기 있는 다이아몬드 대안인 큐빅 지르코니아보다 높은 등급입니다.

굴절이나 물질을 통과하는 빛이 구부러져 다시 눈으로 방향이 바뀌는 정도 측면에서 모이사나이트 비율은 다이아몬드보다 높으며 이는 더 많이 반짝인다는 것을 의미합니다.

분산, 즉 보석에 들어가는 백색광이 색상 스펙트럼으로 분해되는 정도와 관련하여, 모이사나이트는 다이아몬드보다 해당 지수가 더 높아 업계에서 말하는 것처럼 "불"을 더 많이 줍니다.

이러한 높은 굴절 및 분산 점수로 인해 모아사나이트는 세계에서 가장 빛나는 보석으로 불리기 시작했습니다. 그러나 내구성과 광채 측면에서 이러한 모든 장점에도 불구하고 모이사나이트 가격은 다이아몬드 가격의 1/10입니다. 종종 훨씬 더 적습니다. 제 생각에는 이것이 모이사나이트를 다이아몬드보다 우수하게 만드는 것 같습니다. 그러나 아직까지 주얼리 평신도에게는 잘 알려지지 않았거나 흔하지 않습니다.

실험실에서 성장한 모아사나이트 공정의 선구자는 1990년대 Cree Research와 협력한 Charles & Colvard였습니다. Cree는 원석을 재배하고 Charles와 Colvard는 이를 절단하고 등급을 매기고 판매했습니다. 이 프로세스는 특허를 받았기 때문에 Charles & Colvard는 오랫동안 게임에서 유일한 플레이어였습니다. 그들의 첫 번째 시그니처 모아사나이트 라인은 "Forever Classic"이었습니다. 이 스톤은 다이아몬드 컬러 스케일에 따라 약간의 노란색을 띠는 JK 컬러 프로파일을 갖고 있습니다. 나중에 2013년에 그들은 "Forever Brilliant"라고 불리는 거의 무색에 가까운 다양한 모이사나이트를 생산하기 위해 가공을 개선했는데, 이는 다이아몬드 색상 등급에서 GHI 범위에 속했습니다. 그런 다음 2015년에 그들은 최초의 진정한 무색 모이사나이트, 즉 다이아몬드 색상 등급의 DEF인 "Forever One"을 출시했습니다. 몇 년 동안 "Forever One"은 돈으로 살 수 있는 최고의 모아사나이트 제품이었습니다. 그러나 2018년에 Charles & Colvard의 모아사나이트 생산과 관련된 특허가 만료되었습니다. 많은 경쟁자들이 현장에 뛰어들었고 기술 덕분에 그들은 "Forever One"만큼 좋은 모아사나이트를 생산할 수 있었습니다. "Forever One"이라는 이름에는 여전히 많은 명성이 붙어 있고 확실히 브랜드에 대한 프리미엄을 지불하게 될 것이지만 시장에는 훌륭한 옵션이 많이 있습니다.

위의 요점을 설명하기 위해 몇 달 전에 제가 겪었던 개인적인 경험을 공유하겠습니다. 나는 수십 년 동안 다이아몬드 무역에 종사해 온 누군가와 모아사나이트에 관해 이야기하고 있었습니다. 나는 색상 등급, 투명도, 컷, 모양, 캐럿(무색, VVS1 투명도, 엑설런트 컷, 라운드 하프 캐럿)이 모두 동일한 세 개의 스톤이 들어 있는 작은 상자를 꺼냈습니다. 두 개는 모아사나이트이고 하나는 합성 다이아몬드였습니다. 나는 그에게 그가 본 것이 무엇인지 확인해달라고 요청했습니다. 그는 10X 배율의 간단한 돋보기인 보석상 고리를 꺼내 각각을 검사했습니다. 그는 나에게 500달러의 비용이 들었던 합성 다이아몬드를 정확하게 식별했습니다. 그는 다른 사람에게 모아사나이트(moissanite)라는 라벨을 정확하게 붙였습니다. 그가 생각한 마지막 돌은 천연 다이아몬드였습니다. 흥미로운 부분은 다음과 같습니다. 그가 정확하게 식별한 모이사나이트는 Charles & Colvard의 "Forever One"이었고 비용은 ~$250였습니다. 그가 천연 다이아몬드라고 생각한 돌은 나에게 50달러의 비용이 드는 일반 브랜드 외 모이사나이트였습니다. 그 정도 크기와 품질을 지닌 실제 천연 다이아몬드의 가격은 쉽게 1,500달러에 달할 것입니다.